Índices accionarios o bursátiles
Fecha: 24 Enero 2010
Los denominados índices accionarios o bursátiles (en inglés, index) constituyen conjuntos de acciones que se utilizan para medir el comportamiento global del mercado de valores o de algún segmento de éste. Los más conocidos en Estados Unidos son el Dow Jones Industrial y el Standard & Poor’s 500. Ambos reflejan el comportamiento de las principales compañías norteamericanas. Hay índices que son más específicos, como puede ser por ejemplo el Indice de acciones biotecnológicas de la American Stock Exchange; otros miden los valores en mercados emergentes, bonos del Tesoro, y mercados específicos en otros países (este es el caso digamos del Nikkei de Tokio).
Los siguientes son los más conocidos del mercado de valores de Estados Unidos:
Dow Jones
El llamado promedio industrial Dow Jones es quizás el más famoso de los índices o indicadores de Estados Unidos. Se trata de una compilación estadística que refleja el desempeño de las 30 mayores acciones industriales de este país. Originalmente reflejaba sólo 12 acciones en 1896. Y son 30 desde 1928. Aquí están incluidas compañías como IBM, General Electric, General Motors, AT&T y otras. Este índice es el más conocido del mercado de la industria de Estados Unidos. Pero como incluye sólo las denominadas 30 blue chips no es representativo de los millones de acciones objeto de transacciones diarias en el país. En razón a que son pocas, cualquier gran variación de precio en sólo una o dos de estas acciones es capaz de distorsionar el promedio general.
Standard & Poor’s 500 (S & P 500)
En los últimos años este índice ha cobrado gran popularidad. Lo componen 400 acciones industriales, 20 del sector del transporte, 40 de servicios públicos (los llamados utilities), y 40 financieras. Es representativo aproximadamente de las tres cuartas partes del mercado accionario estadounidense. Todas las compañías que comprende son grandes. Muchos analistas coinciden en que este índice es un mejor indicador de conjunto de todo el mercado bursátil que el Dow Jones. A diferencia de éste, en el S&P 500 el cambio de precio de cualquier título resulta proporcional al valor total de mercado de sus acciones.
Standard & Poor’s 400
Refleja el comportamiento de 400 acciones industriales con un nivel de capitalización considerado mediano que fluctúa entre 85 millones y 6.800 millones de dólares, o lo que se conoce en inglés como Midcap.
Standard & Poor’s 100
Refleja el comportamiento de 100 acciones. La opción de este indicador, conocida como OEX, es una de las de más volumen de transacción.
AMEX Composite
Es el índice de todas las acciones que se venden y compran en la American Stock Exchange.
NASDAQ 100
Comprende las mayores 100 acciones no financieras de la bolsa NASDAQ.
NASDAQ Composite
Es el índice de mediana capitalización compuesto por todas las acciones conocidas como OTC (over the counter) que se venden y compran en el sistema de mercado NASDAQ. Representa el 15% de todo el mercado de valores estadounidense.
NYSE Composite
Es el índice de todas las acciones que se venden y compran en la Bolsa de Nueva York.
Russell 3000 y 2000
El índice Russell 3000 refleja las tres mil compañías mayores de Estados Unidos, mientras que el Russell 2000 mide el comportamiento de las dos mil compañías que siguen en nivel de capitalización después de las más grandes. El Russell 2000 es un indicador representativo de las llamadas acciones pequeñas (small-cap). La mayor compañía incluida en este índice tiene una capitalización aproximada de $1.000 millones.
Wilshire 5000
Este índice refleja el valor en dólares de 5000 acciones comunes de firmas con oficinas centrales en Estados Unidos, listadas tanto en la Bolsa de Nueva York como en la AMEX, así como las más activas de NASDAQ. Es en verdad el índice más amplio que existe. De hecho lista más de cinco mil compañías, aunque algunas realmente muy pequeñas. Muchos analistas lo consideran el más representativo de todo el mercado bursátil. Pero su poca popularidad se atribuye al hecho de que no se compila en Nueva York sino en la costa oeste de Estados Unidos.
Que son las acciones
Fecha: 23 Enero 2010
Cuando una compañía desea recaudar capital una de las opciones que tiene para hacerlo es emitiendo acciones.
Ventajes
De esta manera la empresa consigue capital sin tener que verse comprometida a devolver o amortizar esos fondos a quien pone el dinero, y por lo tanto sin adquirir una deuda. Al comprarlas, quienes invierten capital en ellas se convierten en nuevos propietarios de una parte de la compañía.
Objetivo
Los inversionistas esperan que su capital se valore cada vez más en la medida en que la compañía crezca. La mecánica es simple: si las ganancias y las finanzas de la empresa crecen de igual manera lo harán sus acciones, y el valor que éstas representan. Y en la misma medida en que la rentabilidad de las acciones aumente, su precio también tenderá a subir.
Por esa razón, la tendencia general entre los inversionistas es buscar compañías cuyos ingresos tiendan a crecer. Digamos que el buen desempeño de una empresa le propicia ganar 1,80 € por acción, y que el valor contable de cada acción es de 12,00 €. Eso quiere decir que el rendimiento que obtiene el inversionista por acción es de 15%, una proporción nada despreciable hoy día si se la compara con el interés que puede ganarse teniendo el dinero en una cuenta de ahorro o incluso si se compra un Certificado de Depósito o un bono del Tesoro, cuyos porcentajes de rendimiento son mucho menores.
Dividendos
Algunas acciones pagan dividendos, por lo general trimestralmente, aunque otras lo hacen una vez al año. Sin embargo, no todas pagan dividendos y concentran todos sus ingresos en hacer crecer el valor de la acción.
Ejemplo
Pongamos por caso que la misma empresa cuya acción gana 1,80 € decide retener por entero ese rendimiento y elevar el valor contable de su acción de 12,00 € a 13,80 €, menos ciertos gastos. El valor contable incrementado, ahora equivalente a 13,50 € significa que la compañía debe ganar al menos 2,00 € ese año para mantener la rentabilidad del 15% en sus acciones. Si en lugar de ello gana un poco más, digamos 2,25 €, entonces los inversionistas habrán hecho un buen negocio. Y esto atraerá por supuesto a otros que quieren obtener iguales resultados, con lo que el precio de la acción tenderá a subir.
La oferta y la demanda
Fecha: 20 Enero 2010
La Oferta
La oferta es la cantidad de bienes y servicios que un productor esta dispuesto a vender (pueden ser coches, horas de clases de conducir, caramelos o cualquier otra cosa que se nos ocurra). El concepto subyacente clave es ofrecer las cosas es costoso y usted tiene que pagar para que le ofrezcan lo que usted quiere.
Dado los costos de producción aumentan a medida que se produce más, si usted quiere que los productores hagan más y más tiene que pagarles cada vez mas. Este hecho implica que la curva de oferta tenga pendiente positiva. Las cantidades ofrecidas son directamente proporcional al precio, (cuando este sube las cantidades ofrecidas también suben y viceversa).
Como se hace en las curvas de demanda, los economistas dividen en dos grupos todos lo factores que pueden afectar la cantidad ofrecida: el precio y todo lo demás. Todas las cosas que van con todo lo demás se relacionan con los costos de ofrecer el bien en cuestión.
La Demanda
La demanda, es la cantidad de bienes y servicios que la gente esta dispuesta a comprar y que puede pagar, es decir, cuando un economista usa la palabra demanda, se refiere al rango de cantidades que una persona con unas preferencias y un ingreso dados demanda a los diferentes precios posibles.
Diferencias
Para captar mejor la diferencia entre estos dos conceptos, es necesario decir los economistas dividen en dos grupos todo lo que pueda afectar la cantidad demandada:
- El precio y todo lo demás (citteris paribus).
Los economistas realizan esta división por dos razones:
- Quieren concentrarse en los precios.
- Cuando trasladan el concepto de demanda a un gráfico y crean una curva de la demanda, los precios tiene un efecto muy diferente de las otras variables.
En términos geométricos, esta división se refleja en el hecho de que las variaciones en el precio lo mueven a lo largo de la curva de la demanda, mientras que las otras variables se combinan para determinar exactamente dónde se sitúa la curva y la forma que tiene.
Los precios tienen una relación inversa con la cantidad demandada. En otras palabras, cuanto más alto el precio, menos demanda la gente (todas las otras cosas que podrían afectar la cantidad de demanda permanecen constantes), esto hace que la curva de la demanda tenga una pendiente negativa, por que refleja la relación inversa entre el precio y la cantidad demandada
Entre otros factores que afectan la cantidad demandada se encuentran:
- Los gustos y las preferencias.
- Ingreso del consumidor (bien normal, bien inferior).
- Cambios en los precios relacionados (bienes relacionados, bienes sustitutos, bienes complementarios).
- Cambios en las expectativas del consumidor.
- Cambios en el numero de consumidores en un mercado.
Ejemplo
Pongamos un ejemplo, Luis ha obtenido su primer trabajo en una oficina, su jefe le ofrece realizar horas extras porque los papeles se van acumulando. Estas horas extras se pagan más caras que las habituales y Luis acepta porque está ahorrando para un nuevo coche. En cambio supongamos una sala de teatro. La crisis afecta a la gente que aunque sigue queriendo ir al teatro está dispuesta a pagar menos. El director de la empresa decide bajar el precio de las entradas, pero esto hace que realice menos obras y quita las sesiones nocturnas. De este modo las salas están más llenas y no tiene que pagar el suplemento de nocturnidad a los empleados. Una reducción del precio de mercado ha reducido la oferta disponible. Al igual que la demanda, la cantidad ofertada depende del precio.
Estos ejemplos han sido muy sencillos, pero creo que son fáciles de entender y necesarios para imaginarnos como interactúan estos conceptos. La oferta y la demanda interactúan entre sí fijando los precios y las cantidades de bienes y servicios que se van a producir.
Como lo notamos
Manipular la oferta y la demanda es algo que los gobiernos suelen hacer interviniendo los precios. En ocasiones se desea que se consuma menos de un bien en concreto, como puede ser el tabaco o la gasolina, esto explica los altos impuestos que suelen soportar uno y otro. En otras ocasiones lo que se busca es aumentar la demanda de un bien, para lo que se bajan los impuestos.
Lo que Albert Einstein opina de la Crisis
Fecha: 19 Enero 2010
No pretendamos que las cosas cambien si siempre hacemos lo mismo. La crisis es la mejor bendición que puede sucederle a personas y países, porque la crisis trae progresos.
La creatividad nace de la angustia como el día nace de la noche. Es en la crisis donde nace la inventiva, los descubrimientos y las grandes estrategias. Quien supera la crisis se supera a sí mismo sin quedar “superado”. Quien atribuye a la crisis sus fracasos y penurias, violenta su propio talento y respeta más a los problemas que a las soluciones.
La verdadera crisis es la crisis de la incompetencia.
El problema de las personas y los países es la pereza para encontrar las salidas y soluciones. Sin crisis no hay desafíos, sin desafíos la vida es una rutina, una lenta agonía. Sin crisis no hay méritos. Es en la crisis donde aflora lo mejor de cada uno, porque sin crisis todo viento es caricia.
Hablar de Crisis es promoverla, y callar en la crisis es exaltar el conformismo.
En vez de esto, trabajemos duro. Acabemos de una vez con la única crisis amenazadora: la tragedia de no querer luchar por superarla.
Albert Einstein
¿Qué es el dinero?
Fecha: 11 Enero 2010
Política monetaria es la manipulación de la oferta monetaria y de las tasa de interés para estabilizar o estimular la economía. En las economías modernas la utilización de la política monetaria ha llegado a considerarse como el mecanismo mas poderoso que los gobiernos tienen para combatir las recesiones y reducir el empleo.
Esta opera en primer termino, mediante cambios en la oferta monetaria, con el fin de la tasas de interés, dado que la tasas afectan todo, desde la demanda de hipotecas inmobiliarias hasta la demanda por bienes y servicios de inversión por parte de lo negocios tienen un efecto enorme en estimular o no la actividad económica.
Para dar una visión de conjunto de cómo funciona esta política monetaria, es necesario tener muy claro que es dinero, las tasas de interés y la inflación.
¿Qué es el dinero?
El dinero es un activo lo que significa que mantiene su valor en el tiempo. Otros activos influyen bienes raíces, los metales preciosos como el oro y los activos financieros… el dinero sin embargo único por que es el único activo que es aceptado universalmente como medio de pago, cosa que hace mas eficiente la economía por que elimina la necesidad de utilizar el trueque, peor esto trae a su vez problemas potenciales, por que los gobiernos se enfrentan a la tentación de imprimir más dinero para pagar sus deudas anteriores o comprar grandes cantidades de bienes y servicios recién producidos, cosa que no es muy buena para la economía ya que esto puede causar un alza en los precios y inducir a una inflación (cosa que destruye la actividad económica).
La política monetaria funciona mediante la manipulación de la oferta monetaria para modificar el precio de pedir dinero prestado, que es la tasa de interés, la clave para hacer que la política monetaria funcione se encuentra en el hecho de que la demanda de dinero depende de la tasa de interés.
Debido a esto se puede decir que por la pendiente negativa de la curva de la demanda de dinero, cuanto más alta es la tasa de interés, menor es la cantidad de dinero que una persona quiere tener, por que a tasa de retorno sobre efectivo siempre es cero.
Gastar para sentinos mejor
Fecha: 17 Diciembre 2009
En la vida uno se topa con estrés, obligaciones y demandas. Trabajamos mucho, y por lo tanto nos merecemos cierto caprichos, especialmente cuando no nos sentimos reconocidos, cuando llevamos más carga de la que podemos soportar, cuando se adueñan de nuestras grandes ideas. Es entonces cuando intentamos hacernos sentir mejor, y nos permitimos algo que o bien creemos que nos merecemos. Un lujo, capricho, pero… cuando tenemos que pagar… sentimos lo mismo. Cuanto más gastamos, menos ahorramos, y más tiempo estaremos dependiendo de jefe desconsiderados.
Así a veces la gente se vuelve adicta al alcohol, al tabaco, a la televisión y a Internet, algunas personas también se vuelven adictas a la euforia que sienten al gastar. Los investigadores pueden identificar un gran número de causas psicológicas para la adicción a comprar, algunas están relacionadas con la forma en que nuestros padres manejaban el dinero y lo gastaban.
Si tus problemas de gastar y endeudarte son crónicos, o si simplemente te gustaría ser un mejor consumidor y ahorrar más, debes tener cuidado con los momentos de euforia, con los momentos que son repentinos y sin pensar.
Como usar la tarjeta de crédito
Fecha: 7 Diciembre 2009
La tarjeta de crédito fue inventada por el Banco de Ameria (Bank of America) casi al final de la era de la posguerra. Desde entonces la industria crediticia ha prosperado al igual que sus seguidores.
Si pagamos todos los carga de forma mensual, las tarjetas de crédito ofrecen una forma fácil de comprar con un préstamo a corto plazo, libre de intereses. Algo que a veces viene genial. Pero si dejas pendiente los cargos de mes a mes, con la tasas de interés muy alto, las tarjetas de crédito te animan a vivir más allá de sus medios y nos hacen gastar más del dinero que tenemos.
No terminaremos nunca de pagar nuestra deuda en la tarjeta de crédito si la siguemos usando así, pagando los mínimos mensuales. Los intereses se siguen acumulando en la dueda se hace interminable. Hacer solamente el pago mínimo mensual puede llevarlo a tener una deuda en su tarjeta con un interés muy alto durante décadas o años.
Si tienemos la tendencia a pagar todo con la tarjeta y gastar más de lo que deberíamos, con esos pedacitos de plástico, sólo existe una solución. Elimina todas las tarjetas de crédito. Así acabarás con el problema de raíz. Puede vivir sin ellas.
Evitar los errores comunes con el dinero
Fecha: 30 Noviembre 2009
En los tiempos de crisis que vivimos, lo mejor que podemos hacer a la hora de tener un negocio, es detectar pronto los posibles problemas financieros, aquí podemos ver algunos errores comunes que quizás nos ayuden un poco:
Falta de planeación
Los seres humanos nacimos para morir. Por eso tenemos fechas límites (como el 12 de mayol) y extensiones de plazos (¿necesita otros seis meses para terminar tu declaración de la renta?). Desafortunadamente quizá no tengas fechas límite con sus finanzas en general. Puedes dejar que las deudas se acumulen en la tarjeta de crédito, o puedes dejar sus ahorros en una inversión terrible durante años. Puedes pagar impuestos más altos, dejar huecos en la cobertura de tu jubilación y seguros, y pagar de más por productos financieros. Por supuesto que planear tus finanzas no es tan divertido como planear tus vacaciones, pero si lo haces podría tomarse más días de vacaciones.
Gastar de más
La aritmética simple te ayudará a determinar que ahorro es la diferencia entre lo que se gana y lo que se gasta (¡asumiendo que no gasta más de lo que gana!). Para aumentar su tus ahorros, tiene que trabajar más (¡no!), incrementar tu poder de ahorro mediante una mejora en tu educación o en tu trabajo, conocer a una familia rica que lo quiera heredar, o gastar menos. Para la mayoría de nosotros, especialmente a plazo corto, economizar es la clave para ahorrar más y tener más.
Comprar con un crédito de consumo
Incluso con el beneficio de las tasas actuales de intereses bajos, tener una deuda mensual en tu tarjeta de crédito o comprar un coche a crédito significa que aún más de tus ganancias futuras van a estar destinadas al pago de sus deudas. Comprar a crédito lo induce a gastar más de lo que tienes.
Demorar el ahorro para la jubilación
La mayoría de la gente dice que se quiere jubilar a los 65 o antes. Pero para lograr esto, se necesita ahorrar una cantidad considerable de sus ingresos (como un 10 por ciento) comenzando desde este momento. Entre más te demores para empezar a ahorrar para tu jubilación, más difícil será alcanzar tu meta. Y pagarás mucho más en impuestos para empezar si no aprovechas los beneficios tributarios de invertir a través de ciertas cuentas de jubilación.
Caer presa de verborreas de ventas financieras
Los grandes negocios que no pueden esperar a que se reflexione un poco o que se tenga una segunda opinión, por lo general son desastres potenciales. ¡Un ingenuo puede nacer a cada minuto, pero un vendedor con mucha labia está listo para atraparlo a cada segundo! Aléjese de las personas que te presionen a tomar una decisión, te prometan altos rendimientos de inversión, y carezcan del entrenamiento y experiencia adecuada para ayudarle.
No hacer la tarea
Para conseguir el mejor negocio, compara, lee críticas, y escucha consejos de terceras personas objetivas. También tienes que revisar las referencias y los historiales para que no contrate asesores incompetentes, interesados o fraudulentos. Pero con todos los distintos productos financieros disponibles, tomar decisiones financieras informadas se ha convertido en una tarea abrumadora.
Tomar decisiones basadas en los sentimientos
Después de un cambio fuerte de vida (por ejemplo después de perder su trabajo o un divorcio), o cuando se sienta presionado, es muy vulnerable a tomar una decisión financiera equivocada. Quizá el valor de tus inversiones bajó. O quizá teme que a causa de tu reciente divorcio no vas a poder jubilarte cuando planeaba, así que vierte miles de dólares en algún producto financiero exótico. Toma tiempo y no te dejes llevar por las emociones.
No separar el grano de la paja
En cualquier área con la que no está familiarizado corre el riesgo de seguir el consejo de alguien que piensa que es un experto pero que en realidad no lo es. Tienes que aprender a separar la paja de los hechos financieros. Tu eres la persona más capaz para administrar tus finanzas personales. ¡Infórmese, aprenda y confíe en si mismo!
Exponerse a riesgos catastróficos
Es vulnerable si tu y tu familia no tienen seguros para pagar pérdidas financieras devastadoras. La gente que no cuenta con una reserva de ahorros y una red de apoyo puede acabar en la calle. Mucha gente no tiene la suficiente cobertura de seguros para reemplazar sus ingresos. No esperes a pasar por una tragedia para saber si tiene la suficiente cobertura en seguros.
Enfocarse mucho en el dinero
Hacer mucho énfasis en ganar y ahorrar dinero puede distorsionar la perspectiva sobre lo que es importante en la vida. El dinero no es la primera o la segunda prioridad en la vida de una persona feliz. La salud, la relación con la familia y los amigos, el estar satisfecho con su vida profesional, y tener intereses gratificantes debe ser más importante.
Hablemos de dinero en casa
Fecha: 27 Noviembre 2009
Fui afortunado porque mis padres me inculcaron la importancia de la administración de las finanzas personales. Mamá y Papá me enseñaron muchas cosas que han sido invaluables a lo largo de mi vida, y éstas incluyen firmes principios sobre ganar, gastar y ahorrar dinero. Mis padres deben de haber sabido cómo hacer esto, porque criaron a una familia de dos niños con un salario muy modesto. Ellos conocían la importancia de aprovechar al máximo lo que se tiene y transmitir esta habilidad básica a los hijos.
En muchas familias, sin embargo, el dinero es un tema tabú, los padres no hablan sinceramente con sus hijos acerca de las limitaciones, realidades y detalles de sus presupuestos. Algunos padres con los que he hablado piensan que el tema del dinero es para adultos y a los niños no se les debe involucrar para que puedan seguir disfrutando de su niñez. En varias familias, los niños escuchan hablar de dinero sólo cuando surge un desacuerdo o una crisis financiera familiar. Y así comienza el ciclo perjudicial en que los niños asocian dinero y administración financiera con algo negativo.
En otros casos, con la mejor de las intenciones, pasan sus malos hábitos de administración monetaria. Por ejemplo, quizá aprendistes de uno de sus padres a comprar cosas para levantarse el ánimo. O quizá fuiestes testigo de una búsqueda maniaca, por parte de uno de tus parientes, de un negocio o ideas financieras que lo hicieran rico de manera instantánea. Con esto no quiero decir que no debe de escuchar a tus padres, pero en el área de las finanzas personales, como en cualquier otra, consejos y ejemplos familiares erróneos pueden ser problemáticos.
Piensa en dónde aprendieron sus padres a administrar el dinero, y luego considera si has tenido el tiempo, la energía o la inclinación para estudiar varias opciones antes de tomar una decisión. Por ejemplo, si no investigaron lo suficiente o tenían información errónea, quizá tus padres piensan que los bancos son los mejores lugares para invertir dinero, o que comprar acciones es como ir a Las Vegas.
A veces, los padres tienen el enfoque correcto, pero los hijos se van al otro extremo por rebelarse. Por ejemplo, si tus padres gastaban el dinero con cuidado y atención, y algunas veces te sentiste privado de algo, tenderás a hacer lo contrario, te comprarás regalos caros en cuanto tenga dinero extra en sus manos.
Aunque no podemos cambiar lo que el sistema educativo y tus padres le enseñaron o no acerca de las finanzas personales, ahora tiene la habilidad de descubrir lo que necesita saber para manejar sus finanzas. Si tiene hijos, estarás de acuerdo que los niños son en verdad maravillosos.
No subestimes su potencial o los mande al mundo sin las habilidades que necesitan para ser adultos productivos y felices.
Curriculum Vitae Europeo
Fecha: 12 Junio 2009
Además de los modelos de currículum vitae tradicionales tenemos el Curriculum Vitae Europeo.
Es un modelo de currículum vitae para presentar de modo sistemático, cronológico y flexible tus capacidades, titulaciones, formación y experiencia laboral en toda la Unión Europea. El modelo está disponible en varios idiomas e incluye claras indicaciones de como rellenar los distintos apartados.
Este modelo de currículum nos ofrece la posibilidad de facilitar tu movilidad profesional por Europa, además de presentar tus capacidades de una forma clara y sencilla a nivel europeo.
Descarga del modelo Currículum Vitae Europeo (Formato Microsoft Office Word 2007)